Handelssystem Of Börse

Leitfaden für Trading System Leitfaden für das Handels-System (MIT201) Unsere Verpflichtung, weiterhin unsere Märkte zu verbessern und einen besseren Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen, wird durch die Einführung der MillenniumIT-Plattform Millennium Exchange mit extrem niedriger Latenzzeit demonstriert. Der erste Download unten - Leitfaden für das Handelssystem (MIT201) - bietet detaillierte Informationen über den Betrieb von Millennium Exchange einschließlich einer allgemeinen Beschreibung seiner Funktionalität. Die Einführung der Millennium Exchange sah die Latenz auf ein Zehntel unseres bisherigen Handelssystems (126 auf 99 Prozent). Seit dieser Zeit haben wir neue Services gestartet, darunter Sponsored Access, der Nichtmitgliedern eine direkte technische Verbindung zu unseren Orderbüchern unter den Handelscodes eines Sponsoring-Mitgliedsunternehmens bietet. Neben den Ordertypen Iceberg, Hidden, Stop Loss und Stop Limit hat Millennium Exchange auch die Einführung der Closing Price Crossing Session gesehen, um weitere Handelsmöglichkeiten zum offiziellen Schlusskurs für einen Zeitraum nach dem Abschluss des Schlussauktion, die es erzeugt hat. Seit November 2012 ist auch ein Passiv Nur Auftragsart eingeführt worden. Dadurch wird sichergestellt, dass der Saldo eines Auftrags sofort abgelaufen ist (nach etwaigen Hinrichtungen gegen nicht angezeigte Aufträge im sichtbaren Angebot und Angebot), anstatt ein sichtbares Gebot oder Angebot auf das Buch zu verschieben. Die Teilnehmer können auch die Passive Only Order verwenden, um festzulegen, dass ein eingehender Auftrag nur akzeptiert werden sollte, wenn er innerhalb einer bestimmten Anzahl von sichtbaren Preispunkten des vorherrschenden BBO bewertet wird (einschließlich der Einstellung eines neuen BBO). Die technischen Daten von Millennium Exchange finden Sie hier. Millennium Exchange Geschäftsparameter Die detaillierte Funktionsweise jedes Handelsdienstes wird durch die spezifische Konfiguration von Millennium Exchange für diesen Dienst und die Regeln der London Stock Exchange geregelt. Die Millennium Exchange Business-Parameter ist die zweite Related-Download oben bietet Details der Konfiguration der einzelnen Handelsservices einschließlich: Details der täglichen Handelszeitplan einschließlich Timings Basis der Berechnung der Öffnung amp Schlusskurse Publikation und Abwicklung Regime in Betrieb Struktur der Preisüberwachung und herrschende Schwellen Auftrags - und Handelstypen inklusive Einzelheiten zu beliebigen Mindestgrößenbeschränkungen Vergleich zwischen Trading Services einschließlich Auswahlkriterien Überblick über Market Maker Verpflichtungsgrößen (EMS) Handelsdienste Der erste Download unten - Leitfaden zum Handelssystem (MIT201) bietet detaillierte Informationen über den Vorgang Von Millennium Exchange einschließlich einer generischen Beschreibung seiner Funktionalität. Die technischen Daten von Millennium Exchange finden Sie hier. Millennium Exchange Geschäftsparameter Die detaillierte Funktionsweise jedes Handelsdienstes wird durch die spezifische Konfiguration von Millennium Exchange für diesen Dienst und die Regeln der London Stock Exchange geregelt. Die Millennium Exchange Business-Parameter ist der zweite Download unten, die Einzelheiten der Konfiguration der einzelnen Handelsservices, einschließlich: Details der täglichen Handelszeitplan einschließlich Timings Basis der Berechnung der Öffnung amp Schlusskurse Publikation und Abwicklung Regime in Betrieb Struktur der Preisüberwachung und herrschenden Schwellen Ordnung Und Handelstypen, einschließlich Einzelheiten aller Mindestgrößenbeschränkungen Vergleich zwischen Trading Services einschließlich Auswahlkriterien Überblick über Market Maker Verpflichtungsgrößen (EMS) Handelsinformationen Aktien Bestellarten Unsere Aktienplattform bietet eine Reihe von Ordertypen. Finden Sie Transaktion, Anlage und Ausrüstung, System-Verarbeitung, Registrierung, Regulierung und Handel Lizenzgebühren. Obwohl alle unsere Märkte elektronisch mit modernster, ultraschneller Technologie arbeiten, glauben wir, dass nichts an die Stelle des menschlichen Urteils und der Rechenschaftspflicht treten kann. Es ist diese menschliche Verbindung, die dazu beiträgt, unsere Stärke, schaffen geordnete öffnet und schließt, niedrigere Volatilität, tiefer Liquidität und verbesserte Preise. Seit über 200 Jahren halten wir ein stabiles Engagement für stärkere und geordnete Finanzmärkte. Und wir beabsichtigen, diese Tradition für die nächsten 200 zu halten. Die NYSE und NYSE MKT nutzen beide die folgenden Leute auf dem Boden, um die Märkte ordentlich zu halten: Designated Market Makers Der Eckpfeiler des NYSE-Marktmodells ist der Designated Market Maker (DMM). Bisher bekannt als 8220Spezialisten8221 haben DMMs Verpflichtungen für die Aufrechterhaltung fairer und geordneter Märkte für ihre zugewiesenen Wertpapiere. Sie betreiben sowohl manuell als auch elektronisch, um die Preisfindung während Marktöffnungen, Schließungen und während Perioden von erheblichen Handelsungleichgewichten oder Instabilität zu erleichtern. Dieser hohe Berührungsansatz ist entscheidend für die Verbesserung der Preise, die Dämpfung der Volatilität, die Liquiditätssteigerung und die Wertsteigerung. DMMs wenden scharfes Urteil zum Wissen der dynamischen Handelssysteme, der makroökonomischen Nachrichten und der Industriespezifischen Intelligenz an, um ihre Handelsentscheidungen zu treffen. Die DMMs sind eine wertvolle Ressource für unsere börsennotierte Unternehmenskommunität, die regelmäßige Kommunikation, Kapitalverpflichtungen, die Wahrung der Marktintegrität und den Eintritt in spezielle Situationen ermöglicht. NYSE und NYSE MKT DMM Brendan E. Cryan Co. Citadel Securities LLC GTS Securities, LLC IMC Financial Markets J Streichers Co. LLC Virtu Finanz Capital Markets LLC Brendan E Cryan Co Citadel Securities LLC J Streichers Co. LLC Virtu Finanz Capital Markets Boden Brokers Etage Makler sind Mitarbeiter von Mitgliedsfirmen, die im Namen der Firmenkunden Geschäfte an der Börse abwickeln. Ab 2012 gab es 274 Floor Broker unter den 169 NYSE Mitgliedsfirmen (97 Electronic, 7 DMM, 65 Brokerage) an der NYSE und NYSE MKT. Sie agieren als Agenten, kaufen und verkaufen Aktien für die Öffentlichkeit (Institutionen, Hedgefonds, Maklerhändler). Floor-Broker sind physisch anwesend auf dem Trading-Floor und sind aktive Teilnehmer während NYSE und NYSE MKT8217s Öffnen und Schließen Auktionen, sowie während des Börsentages. Sie haben auch die Möglichkeit, elektronisch zu beteiligen, und sind in der Lage, alle Märkte zugreifen und Handel mehrere Asset-Klassen, um Kunden mit einem kompletten Handelsbild. Zusätzliche Liquidity Providers Zusätzliche Liquidity Provider (SLPs) sind elektronische, hochvolumige Mitglieder, die zur Liquiditätsversorgung der NYSE und NYSE MKT angeheuert werden. Alle ihre Handel ist proprietär. Alle NYSE und NYSE MKT Aktien sind förderfähig, aber nicht alle haben SLPs. Zusätzliche Liquiditätsanbieter finden sich vorwiegend in liquiden Beständen mit mehr als 1 Million Anteilen durchschnittlichen Tagesvolumens. Erfahren Sie mehr über unsere Supplemental Liquidity Provider. SLPs müssen ein Gebot oder Angebot bei der National Best Bid oder Offer (NBBO) in jedem zugeordneten Wertpapier mindestens 10 Prozent des Handelstages halten. SLPs handeln nur für ihre eigenen Konten, nicht für öffentliche Kunden oder auf Agenturbasis. SLPs, die Liquidität in einer zugeordneten Sicherheit, die gegen eingehende Aufträge ausführt, vergeben werden, erhalten einen finanziellen Rabatt von der NYSE. ZUSÄTZLICHEM LIQUIDITY Providing (SLP-PROP) FIRMS HRT Financial LLC Latour Trading, LLC Tradebot Systems, Inc. Virtu Finanz BD LLC NYSE ZUSÄTZLICHEM LIQUIDITY Providing (SLMM) FIRMS Citadel Securities LLC KCG Americas LLC Goldman, Sachs amp Firma IMC Chicago LLC Als Reaktion auf Der Markt bricht im Oktober 1987 und Oktober 1989, die New York Stock Exchange leitete Leistungsschalter, um die Volatilität zu verringern und das Vertrauen der Investoren zu fördern. Durch die Umsetzung einer Pause im Handel, sind die Anleger Zeit, um eingehende Informationen zu assimilieren und die Fähigkeit, fundierte Entscheidungen in Zeiten der hohen Marktvolatilität gegeben. Im Jahr 2012 hat die SEC im Zusammenhang mit ihrer Genehmigung des NMS - Planes zur außerordentlichen Marktvolatilität, der gemeinhin als Limit Up ndash Limit Down Plan bezeichnet wird, Änderungen der Regel 80B (Trading Halts aufgrund außerordentlicher Marktvolatilität) zur Änderung der Halten von Rückstellungen und Leistungsschaltern. Geänderte Regel 80B ist während der Pilotphase des Limit Up ndash Limit Down Plans wirksam. Mit Wirkung vom 8. April 2013 wird die Regel 80B in Kraft gesetzt. Die geänderte Regel 80B ersetzt: den DJIA mit dem SampP 500 als der Benchmark-Index ein Marktrückgang der vierteljährlichen Kalender Neuberechnung der Regel 80B löst mit täglichen Neuberechnungen für die Messung und die 10, 20 und 30 Marktrückgang Prozentsätze mit 7, 13 und 20 Markt Prozentsätze. Die geänderte Regel 80B ändert auch die Länge der Handelszeiten, die mit jedem Marktrückgang verbunden sind, und die Zeiten, zu denen ein Handelsstillstand ausgelöst werden kann. Insbesondere hält der Leistungsschalter für einen Abfall der Stufe 1 (7) oder Stufe 2 (13), der nach 9:30 Uhr Eastern und bis einschließlich 3:25 pm Eastern auftritt, oder im Falle eines frühen planmäßigen Abschlusses, 12 : 25 Uhr Eastern, würde zu einem Handelsstillstand in allen Aktien für 15 Minuten führen. Wenn der Markt um 20 zurückging und einen Leistungsschalter der Stufe 3 auslöste, würde der Handel für den Rest des Tages gestoppt. Ein Level 1 oder Level 2 Halt kann nur einmal pro Handelstag auftreten. Wenn zum Beispiel ein Marktabschwung im Marktsegment 1 auftreten würde und der Handel nach der Wiedereröffnung des Handels gestoppt würde, würde die NYSE den Markt nicht wieder aufhalten, solange kein Marktabfall der Stufe 2 eintritt. Ebenso würde nach der Wiedereröffnung des Handels nach einem Marktabfall des zweiten Absatzes die NYSE den Handel nicht wieder anhalten, es sei denn, ein Marktabfall der Stufe 3 würde stattfinden, zu welchem ​​Zeitpunkt der Handel in allen Aktien gestoppt würde, bis der Primärmarkt den nächsten Handel eröffnet Tag. Limit UpLimit Down Eindeutig Fehlerhafte Ausführung Eine Clearly Erroneous Execution (CEE) ist definiert als Ausführung zu einem Preis, für eine Menge von Aktien oder mit einem Symbol, die im Wesentlichen unvereinbar mit dem aktuellen Handelsmuster der Emission ist. CEE Requests for Review werden mit Hilfe eines webbasierten Einreichungsdienstes verarbeitet, der die Einreichung von Prüfanfragen beschleunigt und vereinfacht und Kunden bei der Einreichung der Einreichungstermine unterstützt. Alle NYSE-, NYSE-MKT - oder NYSE-Arca-Einreichungsformulare sowie detaillierte CEE-Richtlinien und - Politiken sind auf der Landing-Seite "Clearly Erroneous Execution" verfügbar. Ab Montag, den 5. Oktober 2009 in Verbindung mit den anderen US-Aktienmärkten und gemäß der NYSE Rule 128ndashNYSE wurde das Verfahren geändert, um eine Überprüfung von deutlich fehlerhaften Geschäften anzufordern. Überqueren von Sitzungsinformationen Für die NYSE und NYSE MKT-Aktienhandelslizenzinhaber bietet die Börse derzeit eine zweiseitige Crossing-Session für Programm-Trades über ihre Electronic Filing Platform (EFP) an. ZEIT DER FUNKTIONEN Crossing Session (Program Trades) Stellt den Handel von Programmkörben von mindestens 15 NYSE-Wertpapieren unabhängig vom Wert her. Mitglieder, die entweder einen Korbhandel erleichtert haben oder zwei Kundenkörbe gepaart haben, können der Exchange zur sofortigen Ausführung aggregierte Informationen übermitteln. Über die webbasierte elektronische Plattform (EFP) sind kurz nach der Eintragung des Handels Berichte über die Ausführung verfügbar. Um 18:30 Uhr druckt die NYSE die aggregierten Informationen aller in dieser Sitzung ausgeführten Körbe auf das konsolidierte Band. Am dritten Tag nach dem Handelstag (T3) werden einzelne Bestandteile, die im Rahmen eines Baskethandels ausgeführt wurden, im NYSE Daily Sales Report zusammengefasst. NYSE, NYSE MKT und NYSE Arca (die 8220Exchanges8221) Route Aufträge weg Märkte entweder durch einen Exchange verbundenen Router oder ein oder mehrere Drittanbieter-Routing-Broker gemäß NYSE und NYSE MKT Regel 17 und NYSE Arca Regel 7,45. Jeder von den Börsen verwendete Drittanbieter-Routing-Broker hat seine eigenen Richtlinien und Verfahren hinsichtlich der Art und Weise, wie er Ausführungspreise, die über vier Dezimalstellen hinausgehen, runden oder abschneiden kann. Einige Drittanbieter-Broker können auf die vierte Dezimalstelle runden, während andere auf die vierte Dezimalstelle abschneiden können, bevor sie die Exekutionen an die Börsen zurückgeben. Mit Ausnahme des Routings in BRK A werden diese Richtlinien und Verfahren vom Drittanbieter-Broker eingerichtet und werden nicht von oder auf Antrag der Börsen gegründet und werden nicht von den Börsen kontrolliert. Im Fall von BRK A werden alle in mehr als zwei Dezimalstellen zurückgegebenen Ausführungen auf zwei Dezimalstellen gekürzt. Die Börse von New Yorker Börse wird in ein Handelsumfeld des 21. Jahrhunderts mit verbessertem Design, Technologie und einem Netzwerk umgewandelt, das in der Lage ist, alle Handelsunternehmen eines Unternehmens zu unterstützen. Die innovative Börse der nächsten Generation erleichtert es Unternehmen, von der NYSE aus auf alle Märkte zuzugreifen, während sie immer noch auf den NYSE-Point-of-Sale zugreifen können, in dem Makler direkt an der Börse teilnehmen können. Broker können nun die Kunden effektiver und effizienter vertreten, mit einem besseren Zugang zu Handelsinformationen und Marktzentren. Die neue Umgebung verfügt über ein robusteres Netzwerk und zusätzliche Desktop-Funktionalität, die die Fähigkeit eines Brokers für den Handel mit physischen und elektronischen Komponenten unseres Marktes verbessert. Trader auf dem Boden und oben Off-Exchange-Tische können nun zusammen arbeiten. Risikomanagement-Tools NYSENYSE MKT und NYSE Arca führen neue Tools ein, um ein eigenes interne Risikomanagementwerkzeug zu integrieren. Die Risk Management Tools (RMT) ist eine GUI, die es Benutzern ermöglicht, die ausgeführte Exposition zu verfolgen und Echtzeitanpassungen der Netto-Expositionsgrenzwerte über ein Web-Interface vorzunehmen. Risikomanagement-Tools (RMT) erlauben es Firmen,: Definition der Netto-Expositionsgrenzen nach Risikogruppen Verfolgen Sie das Netto-Nominalexposure nach Risikogruppen auf NYSENYSE MKT oder NYSE Arca Betrachten Sie die Netto-Nominalbelastung durch Symbol oder Mnemotempfänger Erhalten Sie E-Mails oder webbasierte Benachrichtigungen, wenn Sie eine Firma verletzen oder verletzen Definiertes Limit In einer zukünftigen Phase können Auto-Block-Aufträge automatisch abgebrochen werden, wenn festgestellte Bestimmungsgrenzen überschritten werden. Es gibt keine Kosten für RMT. Die Nutzung von RMT ist freiwillig und dient der Ergänzung der eigenen Werkzeuge. Darüber hinaus haben die Unternehmen die Möglichkeit, Bulk Cancel Orders über API, wenn nötig: Für den Zugriff auf RMT, muss ein autorisierter Unterzeichner der Firma ein User Request Form senden. Um RMT-E-Mail-Benachrichtigungen einzurichten, muss das Unternehmen ein E-Mail-Benachrichtigungsberechtigungsformular senden.